Это отрывок из брошюры «Полное руководство по продажам музыкальных каталогов» Сильвино Эдварда Диаса, юриста, специализирующегося на музыкальном праве, и председателя группы по вопросам развлекательного права в юридической фирме EPGD Business Law (Майами, Флорида).
«Музыкальная индустрия» — это сложная система, состоящая из множества подотраслей. Крупные правообладатели музыкальных произведений и технологические компании сегодня приносят прибыль головокружительному множеству заинтересованных сторон, включая банки, частные инвестиционные фонды , крупные технологические конгломераты и суверенные фонды благосостояния, не говоря уже о розничных инвесторах. Финансовые рынки все больше влияют на коммерческую практику и структуру музыкальной индустрии, этот процесс часто называют «финансиализацией». И да, эта финансиализация лучше всего задокументирована в мире продаж каталогов.
Кто является стороной, участвующей в продаже по каталогу?
Исполнители: Оригинальные создатели продаваемых произведений, обладающие правами на музыкальные композиции, мастер-записи или и то, и другое. Продажа каталога часто отражает личные или стратегические мотивы, такие как финансовое планирование или получение прибыли от многолетней творческой деятельности. Важно отметить, что приобретение прав на песню у композитора не обязательно означает приобретение всех прав на эту песню — права на нее могут принадлежать и другим авторам песен, издателям или лейблам.
Фонды по управлению музыкальными правами: организации, которые приобретают и управляют музыкальными каталогами. Они обеспечивают ликвидность продавцам каталогов, используя свой опыт в лицензировании, сборе роялти и стратегическом размещении музыки в СМИ для максимизации прибыли от активов.
Издательские компании: представляют права на музыкальные произведения, включая тексты и мелодии. Издатели обеспечивают эффективное лицензирование произведений, будь то для стриминга, синхронизации или живых выступлений. Оптимизируя эти потоки доходов, они повышают общую ценность каталогов. Они также выступают в роли покупателей и продавцов каталогов.
Звукозаписывающие компании: фирмы, которые финансируют, продают, распространяют и продвигают звукозаписи (то есть, мастер-записи). В обмен на владение или контроль над мастер-записями и получение доли от авторских отчислений артиста, они берут на себя производственные расходы, студийное время, цифровое и физическое распространение, размещение в плейлистах, продвижение на радио, лицензирование для синхронизации и брендинг. Они могут продавать каталоги напрямую или инвестировать в фонды, специализирующиеся на приобретении прав на мастер-записи.
Дистрибьюторы: обеспечивают доставку и доступность музыки на различных платформах, включая цифровые потоковые сервисы, физические носители и розничные магазины. Они поддерживают прозрачность и доступность мастер-записей. При смене владельца каталога дистрибьюторы работают с новыми владельцами, чтобы обеспечить непрерывный поток доходов.
Фирмы прямых инвестиций (PE): Инвестиционные компании, которые объединяют капитал институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, целевые фонды, страховые компании и состоятельные частные лица, для приобретения долей в частных компаниях (или для приватизации публичных компаний). Фирмы прямых инвестиций часто вкладывают значительный капитал в приобретение музыкальных каталогов, либо напрямую, либо через партнерство с фондами, занимающимися авторскими правами на музыку.
Брокеры: Посредники, связывающие покупателей и продавцов в рамках сделок с каталогами, обладающие знанием рынка и связями в отрасли.
Юристы: проводят комплексную проверку для подтверждения права собственности, урегулирования обременений и обеспечения соблюдения законодательства об интеллектуальной собственности. Они также составляют и ведут переговоры по контрактам, включая договоры купли-продажи, соглашения о разделе роялти и лицензионные соглашения.
Бухгалтеры или бизнес-менеджеры: специалисты, которые отслеживают, проверяют и сообщают обо всех доходах и расходах артиста, от авторских отчислений и гастролей до авансов за публикацию и выручки от продаж каталогов, а также обеспечивают правильный расчет и уплату налогов. Их финансовые данные используются для оценки стоимости, налогового планирования и повседневного управления финансами.
Финансовые консультанты: лицензированные специалисты, которые помогают людям планировать, управлять и приумножать свои деньги. В сфере продаж музыкальных каталогов финансовый консультант может помочь разработать инвестиционную стратегию для получения прибыли от продажи и подсказать, куда лучше инвестировать.
Организации, занимающиеся выплатой роялти: организации по защите авторских прав (PRO), агентства по механическому лицензированию и организации по сбору цифровых роялти обеспечивают отслеживание и распределение роялти соответствующим правообладателям. После смены владельца каталога эти организации обновляют свои системы, чтобы отразить нового собственника, обеспечивая бесперебойность потоков доходов.
Финансовые учреждения: Банки и другие финансовые учреждения предоставляют финансирование, необходимое для крупномасштабных закупок каталогов.
Агентства по синхронизационным правам: «Агентства по синхронизации» специализируются на размещении музыки в визуальных медиа, таких как фильмы, телешоу, рекламные ролики и видеоигры. Они играют решающую роль в максимизации ценности каталога за счет обеспечения высокодоходных и престижных размещений.
Поставщики цифровых услуг (DSP): такие DSP, как Spotify, Apple Music и Google Play, являются косвенными участниками продаж каталогов, поскольку они генерируют значительную часть дохода от музыкальных каталогов и предоставляют аналитические данные, используемые для оценки ценности каталогов.
Управляющие имуществом и душеприказчики: Если художник умер, управляющие имуществом или душеприказчики часто представляют интересы его наследников в качестве продавцов при сделках с каталогами, обеспечивая соответствие продажи пожеланиям покойного художника и уважение его наследия.
Какие существуют фонды по защите авторских прав на музыкальные произведения, которые выкупают каталоги?
В скупке каталогов активно участвуют несколько фондов по защите авторских прав на музыкальные произведения — специализированных организаций, созданных для приобретения и использования объектов интеллектуальной собственности, связанных с музыкой.
HarbourView Equity Partners (HarbourView) — инвестиционная компания, специализирующаяся на правах на музыкальные произведения, основанная в 2021 году при поддержке Apollo Global Management (предоставившей более 500 миллионов долларов в виде совокупного финансирования) и KKR (приблизительно 500 миллионов долларов в виде долгового финансирования). Имея под управлением регулирующих органов активы на сумму около 1.6 миллиарда долларов, HarbourView на сегодняшний день приобрела более 50 каталогов, содержащих более 28 100 песен таких исполнителей, как Nelly и Luis Fonsi.
Компания Litmus Music, базирующаяся в Нью-Йорке, специализируется на приобретении и управлении правами на издательскую деятельность и звукозапись. Основанная в 2022 году после сотрудничества с Carlyle Global Credit, вложившей 500 миллионов долларов, компания приобрела каталоги таких исполнителей, как Кит Урбан, Бенни Бланко и Кэти Перри.
Primary Wave — это издательская компания, специализирующаяся на приобретениях, основанная в Нью-Йорке в 2006 году Ларри Местелом. На момент запуска она приобрела активы, включая 50% каталога песен Курта Кобейна и доли в каталоге Джона Леннона, но в 2013 году продала их компании BMG за 150 миллионов долларов. В 2016 году Местел возобновил работу Primary Wave, создав фонд приобретений на сумму 300 миллионов долларов (возглавляемый инвестиционной компанией Black Rock), и к 2019 году привлек еще 500 миллионов долларов. Среди заметных приобретений — доли в каталогах Рэя Чарльза, Боба Марли и Уитни Хьюстон.
Shamrock Capital — инвестиционная компания из Лос-Анджелеса, управляющая активами на сумму 6.6 миллиарда долларов. В числе известных активов компании — права на произведения Эминема, Кэти Перри, Рианны и Бейонсе.
Если у вас есть вопросы или вы хотите обсудить приобретение музыкальных активов, пожалуйста, свяжитесь с юридической фирмой EPGD Business Law в Майами, штат Флорида, по телефону (786) 837-6787 или напишите нам по электронной почте, чтобы назначить консультацию.
Юридическая фирма EPGD Business Law расположена в прекрасном городе Корал-Гейблс. Позвоните нам по телефону (786) 837-6787 или свяжитесь с нами через веб-сайт, чтобы записаться на консультацию.
