Иногда предпринимателю приходится искать различные способы увеличения активов своего бизнеса; одним из таких способов является инвестирование в рынок производных финансовых инструментов. Рынок производных инструментов — это финансовый рынок финансовых инструментов, таких как фьючерсные контракты или опционы, которые основаны на стоимости базовых активов.
Кто обычно участвует в рынке производных финансовых инструментов?
Любой владелец бизнеса может участвовать в рынке производных инструментов; тем не менее, наиболее распространенными участниками являются (1) хеджеры, (2) спекулянты, (3) арбитражеры и (4) маржинальные трейдеры.
Хеджеры — это люди, которые инвестируют в финансовые рынки, чтобы снизить риск волатильности цен на валютных рынках; например, хеджер может делать это для устранения риска будущих колебаний цен. Спекулянты — это люди, которые покупают финансовый инструмент или актив, который, по мнению инвестора, значительно вырастет в цене в будущем.
Арбитражеры — это те, кто пользуется волатильностью цен на рынке и, следовательно, получает от этого прибыль. Процесс арбитража позволяет арбитражерам получать прибыль от разницы в ценах, возникающей при инвестировании в финансовый инструмент, такой как облигации, акции или деривативы. Наконец, маржинальные трейдеры инвестируют в маржу на рынке; маржа — это залог, предоставляемый инвестором, вкладывающим средства в финансовый инструмент, контрагенту для покрытия кредитного риска, связанного с инвестициями.
Какие существуют типы производных финансовых инструментов?
Как владелец бизнеса, вы можете выбирать из множества видов производных инструментов, однако наиболее распространены четыре: (1) опционы, (2) фьючерсы, (3) форварды и (4) свопы.
Опционы — это финансовые производные контракты, которые дают покупателю право, но не обязанность, купить или продать базовый актив по определенной цене (т.е., цене исполнения) в течение определенного периода времени. Фьючерсы — это стандартизированные контракты, которые позволяют держателю контракта купить или продать соответствующие базовые активы по согласованной цене в определенную дату. В отличие от опционов, стороны, участвующие во фьючерсном контракте, обладают не только правом, но и обязанностью исполнить контракт.
Форвардные контракты позволяют инвестору обладать не только правом, но и обязанностью исполнять контракт. Однако, в отличие от фьючерсов, которые торгуются на биржевом рынке, форвардные контракты не регулируются и могут быть приобретены предыдущим владельцем напрямую. Наконец, свопы предполагают обмен финансовыми обязательствами между двумя держателями или сторонами контракта, например, процентные свопы. Как и форвардные контракты, они не регулируются и могут быть приобретены предыдущим владельцем. Процентные свопы, наиболее распространенная форма свопов, представляют собой тип производного контракта, в рамках которого две стороны договариваются об обмене одного потока будущих процентных платежей на другой, основанный на определенной сумме платежа (называемой основной суммой).
Какие существуют критические замечания в адрес рынка производных финансовых инструментов?
Рынок производных финансовых инструментов подвергается критике по четырем основным пунктам. Первый пункт – высокий риск, связанный с торговлей этим видом финансовых инструментов, поэтому его обычно рекомендуют инвесторам с большим опытом работы на рынке. Второй пункт – высокая волатильность рынка, его чувствительность к любым незначительным изменениям, от даты истечения срока действия до процентной ставки. Третий пункт – чрезмерная сложность рынка, которая иногда вызывает стресс у неопытных инвесторов; поэтому иногда неопытным инвесторам рекомендуется обратиться к профессиональному брокеру за помощью. Последний пункт – многие называют этот процесс «легализованной азартной игрой», где людям позволяют брать на себя высокие риски ради иногда низкой прибыли.
