Первичное публичное размещение акций (IPO) — это процесс, в ходе которого частная компания становится публичной путем выпуска акций для широкой публики. В свою очередь, первичное размещение монет (ICO) — это метод привлечения средств, используемый компаниями и проектами для получения капитала путем выпуска и продажи цифровых токенов, часто называемых инвесторами «монетами» или «токенами». Токены, как правило, основаны на технологии блокчейн, которая представляет собой децентрализованный и распределенный цифровой реестр, записывающий транзакции на нескольких компьютерах.
Каков процесс проведения IPO?
Для проведения IPO обычно требуется пройти следующий процесс: (1) нанять инвестиционный банк; (2) зарегистрироваться в SEC; (3) пройти комплексную проверку; (4) провести роуд-шоу; (5) определить цену и распределить акции; и (6) начать торговлю.
На первом этапе компания, как правило, нанимает один или несколько инвестиционных банков в качестве андеррайтеров IPO. Инвестиционный банк помогает компании определить подходящую цену акций и занимается юридическими и регуляторными аспектами IPO. Затем компания подает в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) регистрационное заявление, содержащее подробную информацию о финансовом состоянии компании, ее руководстве и условиях размещения акций.
После найма инвестиционного банка он проведет комплексную проверку, чтобы подтвердить информацию, содержащуюся в регистрационном заявлении, и оценить финансовое состояние компании. Компания и инвестиционный банк проведут роуд-шоу для продвижения IPO среди потенциальных инвесторов. Роуд-шоу, как правило, будет включать презентации для институциональных инвесторов и аналитиков.
После этого компания и инвестиционный банк определят окончательную цену акций и распределят их между инвесторами; наконец, после завершения IPO акции начнут торговаться на бирже, такой как NYSE или NASDAQ.
Какие риски связаны с IPO??
Процесс выхода на биржу может быть длительным и дорогостоящим, а успех IPO зависит от ряда факторов, включая финансовые показатели компании, общие рыночные условия и настроения инвесторов; в результате процесс проведения IPO может быть очень рискованным.
Каков процесс запуска ICO?
ICO похоже на IPO тем, что позволяет компании привлекать капитал путем выпуска и продажи ценных бумаг населению. Однако, в отличие от IPO, продаваемые в рамках ICO ценные бумаги представляют собой цифровые токены, которые создаются и поддерживаются в блокчейне.
В ходе ICO компания обычно (1) публикует технический документ, в котором подробно описывается ее проект, включая проблему, которую она пытается решить, используемые технологии и конкретные варианты использования токена. Затем она (2) устанавливает цель по привлечению средств и крайний срок, к которому она надеется собрать средства. Это позволяет инвесторам приобретать токены за цифровые валюты, такие как Bitcoin или Ethereum, а токены могут использоваться для доступа к продукту или услуге компании, или для участия в управлении сетью.
Какие риски связаны с проведением ICO?
Стоит отметить, что ICO — это высокоспекулятивные проекты, сопряженные с высоким риском мошенничества, поэтому важно провести тщательное исследование и понять связанные с этим риски, прежде чем инвестировать. Кроме того, отсутствие регулирования и надзора на рынке ICO может сделать его привлекательной мишенью для мошенничества и афер. Также следует учитывать, что регулирование ICO в некоторых странах не очень четкое и может представлять собой «серую зону».
